【读财社互联网投资与理财方法】基金评级网站—晨星网


在晨星网上主要查看以下三个内容：

1、晨星评级

2、基金龙虎榜

3、基金投资风格箱

此部分可具体登陆晨星网查看了解，在此不做赘述。


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基金公司的选择


1、原则：一个好的基金公司>一支好的基金

2、方法：参考晨星评级，将基金公司旗下所有有晨星评级的基金，进行一个平均分的计算，以此对基金公司的总体情况进行排名（虽然不一定准确，但可以作为一个参考因素）。

3、基金经理：从业时间、投资经验、重点关注是否有离任的情况。



了解基金资产配置情况


1、平均回报

2、标准差：基金增长率波动情况，平均涨跌幅的变化。标准差越大，基金的收益波动变化越大。

3、夏普比率：收益和风险的系数，比率高表示该基金收益高风险低。

4、阿尔法系数（α）：基金跑赢市场的情况，α越高，表示基金越能跑赢市场。

5、贝塔系数（β）：基金相对大盘波动的情况，β>1，基金波动>大盘波动；β<1，基金波动<大盘波动；指数基金β=1。

6、R平方：基金和大盘的相关性。R平方=1，与大盘完全相关。


总 结：

（1）+（4）：代表收益，结果越大越好 。
（2）+（5）：代表波动、短期风险 ，结果越小越平稳。
（3）代表收益和风险。
（4）+（5）：代表基金和大盘比。

注意：以上数据有参考意义的前提是同类基金进行比较，即股票基金与股票基金比，债券基金与债券基金比，不能夸类别进行比较。



勿患“净值恐高症”


基金净值=基金总资产÷基金总份额。

基金净值高，说明其以往业绩表现良好，不代表风险高。基金的收益只与你的投资总额以及单位基金净值的涨跌情况有关，跟净值高低、持有份额无关。

简单介绍一下基金经理运作时的一般操作流程：



是否购买新基金


原因：还是投资者患有基金“净值恐高症”，觉得净值低的基金好。

1、优点：便宜，1元/份。

2、缺点：有封闭期（一般购买后3个月内不允许赎回）；无业绩历史；发行规模大的话存在一定的运作难度。

一般新基金在第一年的表现有以下两种：

（1）滞涨期

新基金由于需要3-6个月的建仓期，期间所持股票份额低。若此时股市行情向上，新基金不会马上涨或涨幅很小；若股市行情向下，新基金跌的幅度也小。

（2）上涨期

新基金建仓结束，股票组合配置完成，风格逐渐固定。新基金开始稳步发力，股市涨跌对其的影响也比原来大。

基金的分拆和复制

原因：基金公司为了迎合投资者的“净值恐高症”，同时扩大基金规模，增加收入。

1、基金的分拆：同时成比例的扩大持有人的基金份额，但不改变原持有人的总资产。比如，一支基金净值降低1.6倍，则基金份额增加1.6倍。但因拆分后新申购的资金都是以现金形式进入，还未用于建仓，一支原来满仓的老基金又变成了一支还需建仓的新基金。

2、基金的复制：将原来的明显基金产品进行复制，投资策略、资产配置、研究团队、基金经理都与原来的相同。（比如易方达策略1号，易方达策略2号、XX二号之类的）

基金的分红


原因：将“净值归一”，依旧是迎合投资者“净值恐高症”所采取的人为降低基金净值的方式。


巨额分红后，如果股市行情好，牛市上涨，那么由于股票仓位低，老的基金持有人的收益相对原来有所损失；如股市行情向下，则保护了老的基金持有人。


【读财社互联网投资与理财方法】此外，一般基金的赎回费率随着持有时间增加而降低，但是分红部分进行再投资的话就无法达到优惠赎回费率的持有时间，导致这部分赎回享受不到优惠。