【读财社退休理财的方法】分散投资时要考虑三个因素：相关性、收益和波动。


长期投资可以从时间上平滑短期内的风险，而分散投资则可以从空间上来削减波动（无法消除风险/波动，但能够削弱）


基金进行分散投资时可以参考以下两个方法：


1、投资不同类型的基金：在不同的基金间进行分散投资，涨跌相抵，以此保持总投资的稳定性。


2、投资相关性低的基金：即便类型不同但有些基金彼此的相关性却较高，所以还要选择不相关或者相关性低的对象进行分散投资，比如股票基金、债权基金、货币基金等这些类型不同又彼此相关性低的基金。


此外，即便是在投资股票基金中也可以进行分散投资（可参考晨星风格箱）。


读财社一家专门做理财知识分享的平台，定期安排理财知识讲座，还有免费课程听，学投资关注微信公众号：Alisa20168 零成本学投资,关注更多惊喜等着你，读财社http://www.ducaishe.com


注意：


1、组合的选择、建立要与个人的心理、风险承受能力等情况相关，要看组合的整体收益、整体风险是否适合自己。


2、必须把投资组合作为一个整体来看待，不要割裂的看待组合中的每项投资。比如把一支基金当整体看，而不是去看基金所持有的那堆股票的情况。


理想的投资组合


资产的组合中要关注储蓄与投资的比例。而投资中，除了基金，也可以进行股票、债权、房地产等方向的投资。


这里就以基金投资为例进行介绍


1、股基与债基的配置


基金的资产组合的核心就是在股票基金与债权基金的比例配置上。


读财社小编建议：取决于我们的投资期、风险承受能力、是激进型的投资者还是稳健型的投资者。


2、大盘基金与小盘基金的配置

原因：大盘基金与小盘基金的相关性较低。小盘基金短期波动比大盘基金大，但长期收益要比大盘基金高。

读财社小编建议：大盘是重点，而小盘则是活跃的部分。小盘的比例不要超过核心资产的30%，如果是稳健投资者也可选择放弃小盘的配置。


3、价值型基金与成长型基金的配置


理论上一个组合的核心最好是价值和成长的平衡，但价值型基金与成长性基金的区分和识别具有一定难度，偏专业，可以参考晨星风格箱。


读财社小编建议：在大盘基金中大致区分出偏蓝筹（低市盈率）、平衡和远蓝筹（高市盈率），以此代替价值型、平衡型和成长型。


注意：基金本身投资策略的变化，对其偏蓝筹、远蓝筹的界定也会变动。


以上3步是基金组合中最重要的部分，优先级从1到3。当然，也可以简化，如资金量不大，那就完成第1步，选择一个配置型基金即可。后面如果资金量大，选择基金的数量增加，则继续进行第2、第3步。


有了一个精心设计、适合自己的投资组合之后，还需要时常关注以下三个内容：


（1）基金公司是否发生变化 。

（2）基金是否保持原有的投资策略 。

（3）一两年进行一次再平衡 。


“核心式”投资组合与“再平衡”


1、“核心式”投资组合


根据自己的投资期限、风险承受能力以及投资目标，围绕一个核心组合来构建自己的资产组合（尤其是持有3支以上基金时），并通过核心来保证自己的最终目标实现得以实现。


（1）核心部分：一个相对稳定、可靠的大盘基金，最好也是成长和价值平衡型基金（晨星投资风格箱第一行的中间格）；占资产总额的70%-80%。

（2）非核心部分：是一个动态的高波动、高风险，也许是带来高收益，也可能带来高亏损；占资产总额的20%-30%。


2、再平衡


当制定好了核心与非核心比例的配置后，就需要再平衡，其实质是一个“高抛低吸”的过程，以此来保持资产组合的稳定性，达到风险与收益的平衡。


操作举例：制定了股票和债权按照7：3进行配置，半年后，股票上涨快，债权上涨慢，两者比例变成8：2。这时候就要卖掉部分股票，并买进债权，恢复到原来的制定的配置比例。


注意：必须严格纪律的执行。


基金招募书


主要关注招募书中有关“基金的投资”的内容。


【读财社退休理财的方法】其中的投资目标、投资理念、投资范围需要重点阅读，通过这些来了解基金的投资方向、资产组成情况。